Finansiel leasing: En fleksibel finansieringsform med ejerskab for øje

Finansiel leasing er en populær finansieringsform, der giver virksomheder og privatpersoner mulighed for at lease et aktiv, typisk en bil, over en længere periode med henblik på at overtage ejerskabet ved leasingperiodens udløb. I modsætning til operationel leasing, hvor leasingtager lejer aktivet i en kortere periode uden at overtage ejerskabet, fungerer finansiel leasing som en form for afbetaling på aktivet4.

Sådan fungerer finansiel leasing

Ved indgåelse af en finansiel leasingaftale betaler leasingtager en førstegangsydelse samt et etableringsgebyr. Herefter betales en fast månedlig ydelse i hele leasingperioden, typisk 12-60 måneder7. Ydelsen dækker både renter, afskrivning på aktivet og evt. serviceaftale.

Leasingtager har fuld brugsret over aktivet i perioden og hæfter selv for udgifter til brændstof, forsikring, ejerafgift, dæk og service7. Til gengæld kan momsen trækkes fra på den del af ydelsen, der vedrører driften af aktivet7.

Ved leasingperiodens udløb har leasingtager tre muligheder7:

Købe aktivet til den aftalte restværdi
Forlænge leasingaftalen med en ny, lavere ydelse
Levere aktivet tilbage til leasingselskabet og evt. indgå en ny aftale

Vælger leasingtager at købe aktivet, overgår ejerskabet. Aktivet kan derefter beholdes eller sælges videre.

Fordele ved finansiel leasing

Finansiel leasing har en række fordele sammenlignet med at købe et aktiv9:

Ingen stor udbetaling - betalingen spredes over leasingperioden
Fleksibilitet ift. tilpasning af leasingperiode og månedlig ydelse til budgettet
Mulighed for at overtage ejerskab til en attraktiv pris
Frigør kapital, der kan investeres i andre dele af økonomien
Giver mulighed for altid at have et moderne aktiv

Ulemper og risici ved finansiel leasing

Der er dog også nogle ulemper og risici forbundet med finansiel leasing, som man bør være opmærksom på9:

Leasingtager hæfter for aktivets værdi ved leasingperiodens udløb (restværdien) og påtager sig dermed en større risiko end ved operationel leasing[2]5
Kræver styr på økonomien og evne til at betale ydelsen i hele perioden
Kan være dyrere end at købe aktivet, når alle omkostninger regnes med
Mindre fleksibilitet ift. at komme ud af aftalen før tid sammenlignet med operationel leasing13

Finansiel vs. operationel leasing

Valget mellem finansiel og operationel leasing afhænger af ens behov og præferencer. Her er nogle generelle forskelle[4][7][13]18:

Finansiel leasing:

Længere bindingsperiode (typisk 12-60 mdr.)
Leasingtager hæfter for restværdi
Mulighed for at overtage ejerskab
Momsfradrag på driftsudgifter
Regnskabsmæssigt behandles som et aktiv
Velegnet ved mange kørte kilometer

Operationel leasing:

Kortere bindingsperiode (typisk 12-36 mdr.)
Leasingselskab hæfter for restværdi
Intet ejerskab, aktivet leveres blot tilbage
Inkluderer ofte service og vedligehold
Regnskabsmæssigt behandles som en driftsomkostning
Begrænsning på antal kørte kilometer

Overordnet set er finansiel leasing et godt valg, hvis man ønsker ejerskab på sigt, har behov for at køre mange kilometer og kan påtage sig risikoen for restværdien. Operationel leasing er derimod mere velegnet til kortere perioder, hvor man ønsker størst mulig fleksibilitet og at slippe for risici og besvær[7]13.

Skattemæssige forhold

Skattemæssigt er der også forskelle på finansiel og operationel leasing. Ved finansiel leasing kan momsen på etableringsomkostninger og den løbende ydelse trækkes fra, mens kun den erhvervsmæssige del kan fratrækkes ved operationel leasing3.

Regnskabsmæssigt skal finansielt leasede aktiver indregnes i balancen som et aktiv og en forpligtelse, mens operationel leasing kun påvirker resultatopgørelsen[4]6.

Det er vigtigt at være opmærksom på samspillet med øvrige skatteregler som tynd kapitalisering, rekonstruktion af kapital, CFC-beskatning og regler om hybride mismatch, da den regnskabsmæssige behandling kan afvige fra den skattemæssige3.

Konklusion

Finansiel leasing er en attraktiv finansieringsform for virksomheder og privatpersoner, der ønsker at lease et aktiv med henblik på ejerskab. Det giver fleksibilitet, likviditet og mulighed for altid at have et moderne aktiv.

Til gengæld påtager leasingtager sig en større risiko for aktivets værdi ved leasingperiodens udløb end ved operationel leasing. Valget mellem finansiel og operationel leasing afhænger derfor af ens specifikke behov og risikovillighed.

Uanset leasingform er det vigtigt at sætte sig grundigt ind i aftalens detaljer, herunder restværdi, mulighed for opsigelse og skattemæssige forhold, så man undgår ubehagelige overraskelser undervejs2. En kompetent rådgiver kan hjælpe med at sammensætte den optimale aftale.

Citations: 1 https://dinero.dk/tips/fordele-og-ulemper-ved-operationel-leasing/2 https://www.agilease.dk/guides/hvad-er-restvaerdi-ved-leasing/3 https://www.pwc.dk/da/services/skat/selskabsskat/leasing.html4 https://www.pwc.dk/da/services/sme/artikler/finansiel-eller-operationel-leasing.html5 https://www.tjekbil.dk/leasing-restvaerdi6 https://research-api.cbs.dk/ws/portalfiles/portal/58448731/rasmus_ellekj_r.pdf7 https://ivaekst.dk/vaekst/0/5/3/5/fordele-og-ulemper-ved-leasing8 https://www.ondriveleasing.dk/hvad-er-restvaerdi-ved-privatleasing9 https://dinero.dk/tips/erhvervsleasing/10 https://stadsrevisionen.dk/blog/operationel-leasing/11 https://nellemannleasing.dk/hvad-betyder-restvaerdi/12 https://info.skat.dk/data.aspx?oid=194692313 https://allan-hansen.dk/leasing/leasingtyper/operationel-leasing14 https://dvo.dk/finansiel-leasing-vs-operationel-leasing-hvad-er-forskellen/15 https://www.jurabibliotek.dk/previewpdf/book/9788771981131/book-part-9788771981131-sec26.xml16 https://toftegaardbiler.dk/exclusive-biler/om-leasing/finansiel-leasing17 https://www.bmcleasing.dk/hvad-er-restvaerdi/18 https://www.billy.dk/billypedia/operationel-leasing/19 https://motorpower.dk/vaerd-at-vide-om-leasing/20 https://leasingfyn.dk/hvad-er-leasing/